Letakkan opsyen forex pariti panggilan

Jika harga opsyen put dan panggilan menyimpang supaya hubungan ini tidak dipegang, peluang arbitrase wujud, yang bermaksud bahawa peniaga-peniaga yang canggih secara teorinya dapat memperoleh keuntungan bebas risiko.

Walau bagaimanapun, mereka tidak dan harga pilihan meletakkan dan panggilan Eropah akhirnya ditadbir oleh pariti put-panggilan. Secara teoritis, pasaran yang sangat cekap, harga untuk pilihan meletakkan dan panggilan Eropah akan ditadbir oleh persamaan: Mari kita terus mengabaikan yuran transaksi dan mengandaikan TCKR tidak membayar dividen. Ini menjadikan pengertian intuitif: Anda boleh "menjual" bahagian persamaan yang lebih mahal dan membeli bahagian yang lebih murah untuk membuat, untuk semua niat dan tujuan, keuntungan bebas risiko.

letakkan opsyen forex pariti panggilan


Dalam praktiknya, ini bermaksud menjual, memendekkan saham, membeli panggilan dan membeli aset bebas risiko TIPS, sebagai contoh. Pada hakikatnya, peluang untuk arbitraj adalah jangka pendek dan sukar dicari. Di samping itu, margin yang mereka tawarkan mungkin sangat tipis sehingga sejumlah besar modal diperlukan untuk mengambil kesempatan daripada mereka. Bandingkan Poker Online Popular.

Pembeli telah membeli hak, tetapi tidak kewajiban, untuk menjual saham TCKR pada harga mogok; anda berkewajipan untuk mengambil perjanjian itu, apa pun harga saham TCKR. Keuntungan atau kerugian pada kedudukan ini untuk harga saham TCKR yang berlainan digambarkan di bawah. Jika mereka pergi lebih banyak, anda akan mendapat.

Pariti putar panggilan menyatakan bahawa pada masa yang sama memegang panggilan pendek Eropah dan panggilan Eropah panjang kelas yang sama akan memberikan pulangan yang sama seperti memegang satu kontrak hadapan pada aset asas yang sama, dengan tamat tempoh yang sama, dan harga hadapan bersamaan dengan mogok opsyen harga.

Peluang-peluang seperti itu tidak biasa dan berpanjangan dalam pasaran cair. Persamaan yang menyatakan pariti put-panggilan ialah: Tarikh tamat, harga mogok, dan kos opsyen adalah sama.

Sekiranya tidak ada dividen atau lain-lain kos dibawa seperti apabila stok sukar untuk meminjam atau menjual pendek ketidaktentuan tersirat panggilan dan meletakkan mestilah sama. Buku beliau telah ditemui semula oleh Espen Gaarder Haug di awal s dan banyak rujukan dari buku Nelson diberikan dalam buku Haug "Model Derivatif pada Model". Pada abad ke-19, pembiaya Russell Sage menggunakan pariti put-panggilan untuk mewujudkan pinjaman sintetik, yang mempunyai kadar faedah yang lebih tinggi daripada undang-undang riba pada masa itu biasanya dibenarkan. Pariti menunjukkan bahawa panggilan dan sebutan boleh digunakan secara bergantian dalam mana-mana portfolio netto delta. Engham Wilson tetapi kurang terperinci daripada Nelson Ini sebabnya lebih ramai orang beralih kepada produk hijau untuk pembersihan pejabat mereka. Ini bukan pariti Put-call, yang tidak diperlukan untuk masalah ini, hanya dua nama untuk perkara yang sama, letakkan opsyen forex pariti panggilan. Secara teoritis, pasaran yang sangat cekap, harga untuk meletakkan dan memanggil pilihan Eropah akan ditadbir oleh letakkan opsyen forex pariti panggilan Persamaan: Bukankah kita semua. Ini menjadikan rasa intuitif:

letakkan opsyen forex pariti panggilan

Sekali lagi, senario ini mengabaikan semua yuran transaksi. Letakkan Satu Lagi Cara lain untuk membayangkan pariti put-panggilan ialah membandingkan prestasi pelindung dan panggilan fidusiari kelas yang sama. Perlindungan pelindung adalah kedudukan stok panjang yang digabungkan dengan lama, yang bertindak untuk menghadkan kelemahan memegang stok. Panggilan fidusiari adalah panggilan panjang yang digabungkan dengan tunai bersamaan dengan nilai sekarang yang diselaraskan untuk kadar diskaun harga mogok; ini memastikan bahawa pelabur mempunyai wang tunai yang cukup untuk melaksanakan opsyen pada tarikh tamat tempoh.